圖1. 一星期投資產品資金流(百萬美元)
資料來源: Etf.com,滙業證券研究
圖2. 年內至今投資產品資金流(百萬美元)
資料來源: Etf.com,滙業證券研究
美股持續波動，市場繼續關注經濟前景問題。另外，通脹升溫亦拖累消費者購物意欲，加上中國疫惰反覆，以及俄烏戰事等因素，投資者憂慮將對個人電子產品市場需求造成衝擊。記憶體大廠美光(MU) 公布2022會計年度第3季(截至2022年6月2日為止)財報，收入同比升16%至86.42億美元，每股稀釋盈餘年增37.8%(季增21.0%)至2.59美元，不過其下季的收入及盈利預料則低於市場預期。
公司估計，由於中國消費支出放緩、俄烏戰爭與通膨升溫等因素影響下，產業需求將疲軟，而下半年 PC、智慧型手機客戶將持續調整庫存，未來DRAM 與 NAND 位元出貨量將較上季下滑。公司估計料第四財季收入中間值為72億美元，正負差距為4億美元，低於市場預期的90.5億美元，而期內每股經調整盈利為1.63美元，正負差距為0.2美元，亦低於市場預期的2.57美元。雖然公司可能放緩明年擴產步調，減少在新廠與設備上的支出，但美光仍看好雲端和企業資料中心應用對記憶體的強勁需求。若股價回落幅度較大，則值得分階段買入部署。
美光(MU):
圖3. 評級最高股票
| 股份代號 | 公司 | 公司背景 | 點評 | 評級分數 | 目標價 | 上升空間 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SBNY US Equity | Signature銀行 | 為全方位服務的商業銀行 | 首季淨利息收入按季升24%， 財政狀況亦穩健。受惠加息壓 力增，有利息差表現 | 5 | 309.25 | 0.599 |
| GOOGL US Equity | Alphabet公司 | 提供網路搜尋、廣告、 地圖、軟體應用程式等 | 首季賺164.36億美元，收入按 年升23%，均遜預期，但宣佈 700 億美元股票回購，另外， Google亦宣佈於2022年，分 別以5億美元及54億美元收購 Siemplify及Mandiant兩間網 絡安全公司，藉此進一步提 升其雲平台能力。公司亦與 Netflix 正就潛在的廣告技術 進行談判 | 4.92 | 3118.57 | 0.306 |
| MSFT US Equity | 微軟 | 開發、製造、授權、銷售 和支援軟體產品 | 雲服務及遊戲業務為增長亮 點，公司亦宣布將以回購股 票和派發股息形式向股東回 饋124億美元，與去年同期相 比，增加25%。不過，微軟在 全球範圍內的稅務問題正面 臨越來越多的審查 | 4.85 | 357.63 | 0.336 |
| AMZN US Equity | 亞馬遜公司 | 提供多元化產品的線上 零售商 | 季度淨虧損38億美元，預期 第二季將錄得經營虧損10億 元至錄得30億元溢利。公司 計劃轉租倉庫空間以減少過 剩產能 | 4.8 | 174.12 | 0.507 |
| MA US Equity | 萬事達卡 | 提供金融交易處理服務 | 首季盈利增長44%至26億美 元，同時亦具跨境交易業 務，可受惠旅遊業復甦。另 外，公司亦與多間區塊鏈公 司合作中 | 4.74 | 426.61 | 0.321 |
| AVGO US Equity | 博通公司 | 設計、開發和銷售數位 和模擬半導體 | 公司自由現金流將繼續保持 強勁，而且今年和明年的部 分產能已經滿產 | 4.64 | 684.86 | 0.373 |
| WMT US Equity | 沃爾瑪公司 | 經營折扣商店、超級購 物中心及社區市場商店。 | 8月起向供應商加收費用以 減輕通脹壓力 | 4.57 | 153.31 | 0.223 |
| MU US Equity | 美光科技公司 | 製造並銷售動態隨機存 取記憶體晶片(DRAM)、靜態隨機存 取記憶體晶片(SRAM)、快閃記憶 體、半導體零組件及記 憶體模組。 | 公司於全球DRAM市占率為 22.8%，但由於近期產業需 求疲軟，公司將放緩明年擴 產步調 | 4.53 | 78.17 | 0.322 |
資料來源 : Bloomberg, 評級 5 分為最高分 買入評級為 5 分，中性 3 分，沽出 1 分
圖4. 股息率較高股票
| 股份代號 | 公司 | 公司背景 | 點評 | 市值(十億 美元) | 股息率 (%) | 評級分 數 | 目標價 | 上升空 間 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LUMN US Equity | 流明科技公司 | 提供通訊、網路安全、雲端等解決方案 | 管理層上調了 2022 年調整後 EBITDA 和自由現金流指引，持續保持高股息 | 11.17 | 9.25 | 2.5 | 11.2 | 0.036 | |||||||||
| VNO US Equity | 維納多不動產信託公司 | 擁有、管理並出租紐約市、芝加哥及舊金山的辦公室房地產 | 商用寫字樓市場隨著疫情消退 而企穩復蘇，但受居家辦公趨勢 影響佔用率仍在低位 | 5.62 | 7.27 | 2.85 | 35.83 | 0.223 | |||||||||
| OKE US Equity | ONEOK Inc | 多元化的能源公司 | 中美洲領先的能源基礎設施公司， 行業進一步整合有利公司。 公司料 22 年每股盈利將在 3.45-4.07 美元之間(21 年為 3.35 美元) | 25.38 | 6.59 | 3.36 | 71.11 | 0.251 | |||||||||
| WY US Equity | 惠好公司 | 為培育與收成樹木、開發與建造不動產、以及生產多種林木產品 | 第一季度每股收益為 1.31美元， 同比增長 44%，受益於木材 價格上漲 | 26.06 | 6.19 | 4.27 | 42.5 | 0.214 | |||||||||
| KMI US Equity | 金德摩根公司(德拉瓦州) | 司擁有並經營輸送天然氣、汽油、原油、二氧化碳及其他產品的管線 | 隨著公司增加了能源供給能力， 進一步提高了業績的增長空間， 預計未來石油和天然氣需求將 繼續增長 | 38.48 | 6.54 | 3.18 | 20.39 | 0.202 | |||||||||
| T US Equity | AT&T 公司 | 為通訊控股公司 | 近期已完成華納媒體的分拆， 未來將繼續去槓桿化以優化 其資產負債表，利於其長遠 發展，但 2022 年第一季度 的EBITDA增長疲軟，移動 用戶平均收入下降 | 148.91 | 6.25 | 3.76 | 22.93 | 0.103 | |||||||||
| VZ US Equity | 威瑞森電信公司 | 電信公司，其提供有線語音及資料服務、無線服務、網路服務及指南出版服務 | 公司已完成光纖佈局，每用戶 收入增長穩健 | 212.04 | 5.11 | 3.48 | 57.57 | 0.14 | |||||||||
| EOG US Equity | 依歐格資源 | 探勘、開發、生產、及行銷天然氣與原油 | 股價已從高點下行約30%， 充分反映了油價下跌的利 空，鑑於其高股息以及未 來油價具有反彈空間， 值得關注 | 61.8 | 5.85 | 4.09 | 150.82 | 0.429 |
資料來源 : Bloomberg, 評級 5 分為最高分 買入評級為 5 分，中性 3 分，沽出 1 分
圖5. 標普500指數成份股表現
標普500指數成份股表現: (最大市值)
| 公司 | 股票代號 | 股票名稱 | 一周表現 | 市值( 十億美元) | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 蘋果公司 | AAPL US Equity | APPLE INC | 0.075 | 2380 | |||||||||||||
| 微軟 | MSFT US Equity | MICROSOFT CORP | 0.042 | 2002 | |||||||||||||
| Alphabet公司 | GOOG US Equity | ALPHABET INC-C | 0.099 | 1577 | |||||||||||||
| 亞馬遜公司 | AMZN US Equity | AMAZON.COM INC | 0.088 | 1176 | |||||||||||||
| 特斯拉公司 | TSLA US Equity | TESLA INC | 0.117 | 780 | |||||||||||||
| 波克夏海瑟威公司 | BRK/B US Equity | BERKSHIRE HATH-B | 0.029 | 620 | |||||||||||||
| 聯合健康集團 | UNH US Equity | UNITEDHEALTH GRP | 0.01 | 487 | |||||||||||||
| 強生 | JNJ US Equity | JOHNSON&JOHNSON | 0.004 | 469 | |||||||||||||
| Meta平台公司 | META US Equity | META PLATFORMS-A | 0.06 | 462 | |||||||||||||
| 威士卡 | V US Equity | VISA INC-CLASS A | 0.034 | 438 |
標普500指數成份股表現: (最大升幅)
| 公司 | 股票代號 | 股票名稱 | 一周表現 | 市值( 十億美元) | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 摩德納公司 | MRNA US Equity | MODERNA INC | 0.234 | 70.1 | |||||||||||||
| Etsy公司 | ETSY US Equity | ETSY INC | 0.212 | 11.3 | |||||||||||||
| Paycom軟體公司 | PAYC US Equity | PAYCOM SOFTWARE | 0.154 | 19.5 | |||||||||||||
| 普得集團公司 | PHM US Equity | PULTEGROUP INC | 0.115 | 10.5 | |||||||||||||
| 萊納房屋公司 | LEN US Equity | LENNAR CORP-A | 0.111 | 22.3 | |||||||||||||
| 塞列迪恩人力資本管理控股公 司 | CDAY US Equity | CERIDIAN HCM HOL | 0.109 | 8 | |||||||||||||
| D.R. Horton公司 | DHI US Equity | DR HORTON INC | 0.108 | 25.8 | |||||||||||||
| 艾利科技公司 | ALGN US Equity | ALIGN TECHNOLOGY | 0.105 | 20.6 | |||||||||||||
| 美國航空集團 | AAL US Equity | AMERICAN AIRLINE | 0.102 | 9.1 | |||||||||||||
| Arista網路公司 | ANET US Equity | ARISTA NETWORKS | 0.099 | 31.8 |
標普500指數成份股表現: (表現最差)
| 公司 | 股票代號 | 股票名稱 | 一周表現 | 市值( 十億美元) | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 赫斯公司 | HES US Equity | HESS CORP | -0.057 | 31.2 | |||||||||||||
| 依歐格資源 | EOG US Equity | EOG RESOURCES | -0.049 | 61.8 | |||||||||||||
| 林德公開有限公司 | LIN US Equity | LINDE PLC | -0.047 | 137.4 | |||||||||||||
| 哈里伯頓公司 | HAL US Equity | HALLIBURTON CO | -0.047 | 26.9 | |||||||||||||
| 自由港麥克莫蘭銅金公司 | FCX US Equity | FREEPORT-MCMORAN | -0.043 | 40.6 | |||||||||||||
| 美盛公司 | MOS US Equity | MOSAIC CO/THE | -0.043 | 16.4 | |||||||||||||
| Archer-Daniels-Midland Co | ADM US Equity | ARCHER-DANIELS | -0.041 | 41.3 | |||||||||||||
| 響尾蛇能源公司 | FANG US Equity | DIAMONDBACK ENER | -0.04 | 20.7 | |||||||||||||
| 施蘭卜吉 | SLB US Equity | SCHLUMBERGER LTD | -0.039 | 48.5 | |||||||||||||
| 康菲石油 | COP US Equity | CONOCOPHILLIPS | -0.039 | 111.8 |
圖6. 納斯達克綜合指數成份股表現
納斯達克綜合指數成份股表現: (最大市值)
| 公司 | 股票代號 | 股票名稱 | 一周表現 | 市值( 十億美元) | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 蘋果公司 | AAPL US Equity | APPLE INC | 0.075 | 2380 | |||||||||||||
| 微軟 | MSFT US Equity | MICROSOFT CORP | 0.042 | 2002 | |||||||||||||
| Alphabet公司 | GOOG US Equity | ALPHABET INC-C | 0.099 | 1577 | |||||||||||||
| 亞馬遜公司 | AMZN US Equity | AMAZON.COM INC | 0.088 | 1176 | |||||||||||||
| 特斯拉公司 | TSLA US Equity | TESLA INC | 0.117 | 780 | |||||||||||||
| Meta平台公司 | META US Equity | META PLATFORMS-A | 0.06 | 462 | |||||||||||||
| 微狄亞視訊 | NVDA US Equity | NVIDIA CORP | 0.045 | 396 | |||||||||||||
| 百事可樂 | PEP US Equity | PEPSICO INC | 0.031 | 238 | |||||||||||||
| 好市多 | COST US Equity | COSTCO WHOLESALE | 0.046 | 222 | |||||||||||||
| 博通公司 | AVGO US Equity | BROADCOM INC | 0.027 | 201 |
納斯達克綜合指數成份股表現: (最大升幅)
| 公司 | 股票代號 | 股票名稱 | 一周表現 | 市值( 十億美元) | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 摩德納公司 | MRNA US Equity | MODERNA INC | 0.234 | 70 | |||||||||||||
| Lucid集團公司 | LCID US Equity | LUCID GROUP INC | 0.165 | 33 | |||||||||||||
| DocuSign公司 | DOCU US Equity | DOCUSIGN INC | 0.158 | 13 | |||||||||||||
| Okta公司 | OKTA US Equity | OKTA INC | 0.149 | 16 | |||||||||||||
| 愛特雷森公開有限公司 | TEAM US Equity | ATLASSIAN CORP-A | 0.142 | 54 | |||||||||||||
| 數據狗公司 | DDOG US Equity | DATADOG INC-A | 0.137 | 34 | |||||||||||||
| Crowdstrike控股公司 | CRWD US Equity | CROWDSTRIKE HO-A | 0.129 | 44 | |||||||||||||
| Splunk公司 | SPLK US Equity | SPLUNK INC | 0.127 | 16 | |||||||||||||
| 特斯拉公司 | TSLA US Equity | TESLA INC | 0.117 | 780 | |||||||||||||
| Zscaler公司 | ZS US Equity | ZSCALER INC | 0.116 | 24 |
納斯達克綜合指數成份股表現: (表現最差)公
| 公司 | 股票代號 | 股票名稱 | 一周表現 | 市值( 十億美元) | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 艾司摩爾控股公司 | ASML US Equity | ASML HOLDING-NY | -0.048 | 184 | |||||||||||||
| 京東集團 | JD US Equity | JD.COM INC-ADR | -0.034 | 97 | |||||||||||||
| 科林研發股份有限公司 | LRCX US Equity | LAM RESEARCH | -0.026 | 58 | |||||||||||||
| 網易 | NTES US Equity | NETEASE INC-ADR | -0.026 | 60 | |||||||||||||
| 愛克斯龍公司 | EXC US Equity | EXELON CORP | -0.023 | 43 | |||||||||||||
| 美國電力公司 | AEP US Equity | AMERICAN ELECTRI | -0.017 | 48 | |||||||||||||
| Xcel 能源 | XEL US Equity | XCEL ENERGY INC | -0.016 | 38 | |||||||||||||
| 拼多多公司 | PDD US Equity | PINDUODUO IN-ADR | -0.016 | 77 | |||||||||||||
| 帕卡公司 | PCAR US Equity | PACCAR INC | -0.015 | 28 | |||||||||||||
| Charter通訊公司 | CHTR US Equity | CHARTER COMMUN-A | -0.011 | 86 |
資料來源: 彭博
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